På det tidspunkt har låntager mulighed for at indløse checken ved at betale $ 570 i kontanter, eller forny sit lån ved at betale de $ 570 og derefter straks ansøger om et ekstra lån på $ 500, hvilket resulterer forlænge lånet i yderligere 14 dage periode. En låntager er ikke forpligtet til at gøre nogen indsats. Den hyppigste sats var $ 25 per $ 100, eller 650% årlig rente (ÅOP), hvis payday lån tilbagebetales inden for 14 dage. Udnyttelse af finansielle nødsituationer for profit. Kritikere siger, lånpenge – novafinans.dk – at payday långivere udnytter forbrugerens midlertidige finansielle vanskeligheder til at gøre høj fortjeneste. De er ikke i stand til at få et banklån eller et kreditkort på grund af alvorlige problemer med kredit historie. Omkostninger til payday lån. Tilhængere af payday lån hævder, at forarbejdningsomkostningerne for disse lån ikke adskiller sig fra andre lån.
De høje renter betragtes som et hårdt økonomisk slag for de lavere og middelklasse mennesker, der er de primære låntagere. Långivere bevise, at payday lån er ofte den eneste tilgængelige måde at få penge til kunder med dårlig kredit historie, eller som ikke kan få en anden lavere rente alternativ, såsom et banklån eller et kreditkort. Det betyder, at hvis en låntager ønsker at kvalificere sig til denne type lån er det nødvendigt at have høj indkomst og ikke har en negativ kredit historie. Det betyder blot, at renten for dårlige kreditter er højere i forhold til personlige lån uden dårlig kredit. Nogle føderale bank tilsynsmyndigheder forsøger at begrænse eller forbyde payday lån ikke kun for militært personel, men for alle kunder.
For personer, der er nødt til at opretholde en familie udelukkende på grundlag af en lønseddel, finanser er svære at komme med. Der er ingen grund til at bruge mere, end du har til på lærebøger. På forfaldsdatoen låntager vender tilbage til payday udlån butik og skriver en check til sin långiver i det fulde beløb af kontantforskud plus afgifter. Hvis låntager ikke tilbagebetale lånet, kan långiver behandle check traditionelt eller gennem elektronisk tilbagetrækning fra låntagers bankkonto. Hvis der ikke er penge nok til at dække checken på checkkontoen, vil kunden stå over for ekstra gebyrer fra sin bank ud over omkostningerne ved lånet.
Låntagere kan simpelthen ikke forstå, at den høje ÅOP kan fange dem i en gæld-cyklus, hvor de bliver nødt til gentagne gange at forlænge lånet og betale voksende ekstra gebyrer hver 14 dage, indtil de kan spare penge nok til at betale lånebeløbet og komme ud af denne farlige cyklus. Vores resultater er mere i overensstemmelse med den anden opfattelse, at payday lån skabe en cyklus af trængsler for forbrugerne (Melzer 2011; Melzer 2018; Carrell og Zinman 2014; Skiba og Tobacman 2015). Mens vi viser, at opnåelse af et lån sænker sandsynligheden for at overskride en overtræk grænse eller pådrage sig en forværring kredit begivenhed i den umiddelbare periode, når lånet er modtaget, denne risiko stiger betydeligt og vedvarende over mange måneder.